بازار نقد (Liquid Market) چیست؟ تفاوت حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات در کریپتو ۲۰۲۵

اگر در دنیای ارزهای دیجیتال تازه‌کار هستید، احتمالاً اصطلاح “بازار نقد” یا Liquid Market را شنیده‌اید. بازار نقد به بازاری گفته می‌شود که در آن دارایی‌ها (مثل بیت‌کوین یا اتریوم) به‌راحتی و با کمترین تغییر قیمت خریدوفروش می‌شوند، به لطف نقدینگی بالا.

نقدینگی به این معناست که تعداد زیادی خریدار و فروشنده وجود دارند و معاملات سریع انجام می‌شوند. اما چگونه می‌توان نقدینگی را سنجید؟ دو معیار کلیدی وجود دارد: حجم معاملات در زنجیره (Onchain Volume) و حجم معاملات (Trading Volume).

در این مقاله، مفهوم بازار نقد را توضیح می‌دهیم و تفاوت‌های حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات را بررسی می‌کنیم. این معیارها به شما کمک می‌کنند سلامت بازار و شبکه بلاکچین را تحلیل کنید و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بهتری بسازید. آماده‌اید؟ بیایید شروع کنیم!

بازار نقد چیست و چرا مهم است؟

بازار نقد (Liquid Market) بازاری است که در آن دارایی‌ها به‌راحتی معامله می‌شوند بدون اینکه قیمت به شدت تغییر کند. نقدینگی بالا به معنای وجود تعداد زیادی خریدار و فروشنده است که امکان ورود و خروج سریع از معاملات را فراهم می‌کند.

در کریپتو، نقدینگی برای معامله‌گران حیاتی است، زیرا بازارهای پرنوسان می‌توانند فرصت‌ها یا ریسک‌های بزرگی ایجاد کنند.

برای مثال، بیت‌کوین (با قیمت حدود ۱۱۶,۵۰۳ دلار در ۱۰ آگوست ۲۰۲۵) معمولاً در صرافی‌های بزرگ مثل بایننس نقدینگی بالایی دارد، اما توکن‌های کوچک‌تر ممکن است بازار نقد ضعیفی داشته باشند.

(لینک داخلی: برای اطلاعات بیشتر درباره بیت‌کوین، به پست “بیت‌کوین چیست” مراجعه کنید.)

حجم معاملات در زنجیره (Onchain Volume) چیست؟

حجم معاملات در زنجیره کل مقدار ارز دیجیتالی است که در یک بازه زمانی روی بلاکچین (مثل بیت‌کوین یا اتریوم) بین والت‌ها منتقل می‌شود. این معیار نشان‌دهنده میزان استفاده از شبکه است و برای تحلیل سلامت بلاکچین کلیدی است.

مثال: اگر روزانه ۶۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین روی بلاکچین منتقل شود، با قیمت ۱۱۶,۵۰۳ دلار، حجم معاملات در زنجیره حدود ۶۹.۹ میلیارد دلار است.

این داده‌ها شفاف و قابل تأییدند، زیرا روی بلاکچین عمومی ثبت می‌شوند.

حجم معاملات (Trading Volume) چیست؟

حجم معاملات کل مقدار ارز دیجیتالی است که در یک بازه زمانی در صرافی‌های متمرکز (CEX) و غیرمتمرکز (DEX) معامله می‌شود. این معیار فعالیت بازار، نقدینگی و روندهای معاملاتی را نشان می‌دهد.

مثال: ETF بیت‌کوین در روز اول معاملات در آمریکا (۲۰۲۴) حجم ۴.۶ میلیارد دلاری داشت، که نشان‌دهنده استقبال بالای سرمایه‌گذاران بود.

تفاوت‌های کلیدی بین حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات

حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات هر دو معیارهای مهمی‌اند، اما تفاوت‌های اساسی دارند:

• دامنه: حجم در زنجیره شامل تمام تراکنش‌های بلاکچین (انتقال والت، قراردادهای هوشمند، پرداخت‌ها) است، اما حجم معاملات فقط معاملات صرافی‌ها را پوشش می‌دهد.

• شفافیت: داده‌های در زنجیره عمومی و غیرقابل دستکاری‌اند، اما حجم معاملات ممکن است توسط صرافی‌ها اغراق شود.

• کاربرد: حجم در زنجیره برای سلامت شبکه، حجم معاملات برای دینامیک‌های بازار.

جدول مقایسه:

چگونه این معیارها محاسبه می‌شوند؟

• حجم معاملات در زنجیره: از داده‌های بلاکچین عمومی محاسبه می‌شود.
  مثلاً، ۶۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین × ۱۱۶,۵۰۳ دلار = ۶۹.۹ میلیارد دلار.

• حجم معاملات: از داده‌های صرافی‌ها (در زنجیره و خارج از زنجیره) جمع‌آوری می‌شود، اما ممکن است به دلیل گزارش‌دهی نادرست صرافی‌ها دقیق نباشد.

( برای داده‌های زنده، به XDGBIT مراجعه کنید.)

کدام معیار قابل اعتمادتر است؟

حجم معاملات در زنجیره به دلیل ثبت عمومی روی بلاکچین شفاف‌تر و قابل اعتمادتر است.

اما تصویر کاملی از بازار نمی‌دهد، زیرا معاملات خارج از زنجیره (در CEXها) را شامل نمی‌شود. حجم معاملات دینامیک‌های بازار را بهتر نشان می‌دهد، اما ممکن است دستکاری شود.

طبق تحقیقات Forbes، ۵۱٪ حجم‌های معاملاتی بیت‌کوین گزارش‌شده نادرست‌اند.

نتیجه: برای تحلیل دقیق، هر دو معیار را ترکیب کنید.

کاربردهای حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات

حجم معاملات در زنجیره:

• احساسات بازار: حجم بالا نشان‌دهنده رشد و صعود است.

• سلامت شبکه: حجم رو به رشد = شبکه سالم.

• نقدینگی: ردیابی حرکت نقدینگی در DeFi.

• کارمزدها: حجم بالا = کارمزدهای گران‌تر.

حجم معاملات:

• تأیید روند: حجم بالا = صعود قیمت، حجم پایین = معکوس شدن روند.

• نقدینگی: حجم بالا = بازار نقد قوی.

• استراتژی معاملاتی: برای انتخاب نقاط ورود/خروج.

حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات: بهتر با هم؟

ترکیب این دو معیار تصویر کامل‌تری از بازار ارائه می‌دهد.

مثلاً، از حجم در زنجیره برای شناسایی ارزهای پراستفاده (مثل اتریوم با ۴,۲۲۳ دلار) و از حجم معاملات برای یافتن نقاط ورود/خروج استفاده کنید.

نتیجه‌گیری

بازار نقد (Liquid Market) برای معامله‌گران کریپتو حیاتی است، و درک حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات به تحلیل بهتر بازار کمک می‌کند.

حجم در زنجیره سلامت شبکه را نشان می‌دهد، در حالی که حجم معاملات دینامیک‌های بازار را روشن می‌کند.

در ۲۰۲۵، با ترکیب این معیارها استراتژی‌های بهتری بسازید. نظرتان چیست؟ در کامنت‌ها بنویسید یا به دوره آکادمی ما بپیوندید!

سؤالات متداول (FAQ)

سؤال: بازار نقد چیست؟
پاسخ: بازاری با نقدینگی بالا که دارایی‌ها به‌راحتی معامله می‌شوند.

سؤال: تفاوت حجم معاملات در زنجیره و حجم معاملات چیست؟
پاسخ: اولی تراکنش‌های بلاکچین، دومی معاملات صرافی‌ها را نشان می‌دهد.

سؤال: کدام معیار قابل اعتمادتر است؟
پاسخ: حجم در زنجیره شفاف‌تر است، اما هر دو برای تحلیل کامل لازم‌اند.

سؤال: چگونه از این معیارها در معاملات استفاده کنم؟
پاسخ: از حجم در زنجیره برای سلامت شبکه و از حجم معاملات برای روندها.