STO چیست؟ راهنمای کامل عرضه توکن امنیتی (Security Token Offering)

اگر به دنیای ارزهای دیجیتال وارد شده‌اید، احتمالاً با اصطلاح STO یا Security Token Offering آشنا هستید.

STO عرضه توکن امنیتی است که شبیه ICO (عرضه اولیه کوین) است، اما قانونی‌تر و امن‌تر. در STO، توکن‌ها اوراق بهادار دیجیتال هستند که حق مالکیت بر دارایی‌هایی مثل سهام، املاک یا بدهی را نشان می‌دهند.

برخلاف ICO که اغلب بدون مقررات و پر از کلاهبرداری بود، STO تحت قوانین فدرال قرار می‌گیرد و سرمایه‌گذاران را محافظت می‌کند.

چرا STO مهم است؟

چون نقدینگی دارایی‌ها را افزایش می‌دهد، هزینه‌ها را کاهش می‌دهد و دسترسی به سرمایه‌گذاری را برای همه آسان می‌کند.

در این روزگار، با ارزش بازار سهام جهانی حدود ۱۲۸ تریلیون دلار و املاک جهانی حدود ۳۸۰ تریلیون دلار، STO راهی برای توکنیزه کردن این دارایی‌ها است.

در این مقاله، STO را به زبان ساده توضیح می‌دهیم، انواع توکن‌ها، نحوه کار و گام‌به‌گام راه‌اندازی آن را بررسی می‌کنیم. اگر مبتدی هستید، این پست راهنمای کاملی برای شماست.

چیستی STO و توکن امنیتی

STO یا Security Token Offering، عرضه عمومی توکن‌های امنیتی است که در صرافی‌های تخصصی فروخته می‌شوند.

توکن امنیتی نشان‌دهنده سهم در دارایی یا شرکت است و ارزشش از دارایی‌های خارجی مثل سهام یا املاک گرفته می‌شود.

دولت‌ها یا شرکت‌ها آن را صادر می‌کنند و شبیه سهام یا اوراق قرضه عمل می‌کند.

تفاوت با توکن کاربردی:

• توکن امنیتی: حق مالکیت می‌دهد

• توکن کاربردی: برای دسترسی به خدمات است

با توکنیزه کردن، دارایی‌ها مایع‌تر می‌شوند و مزایایی مثل هزینه پایین، کارایی بالا و مالکیت کسری ارائه می‌دهند.

انواع توکن‌های امنیتی و کاربردها

توکن‌های امنیتی شفاف، قابل تقسیم، سریع و همیشه در دسترس هستند:

• شفافیت: همه تراکنش‌ها روی بلاکچین عمومی قابل حسابرسی‌اند.

• تقسیم‌پذیری: دارایی‌های گران مثل املاک را به قطعات کوچک تقسیم می‌کند.

• تسویه سریع: انتقال مالکیت فوری بدون کاغذبازی.

• ۲۴/۷: بدون تعطیلی بازار.

انواع:

• توکن سهام: مالکیت سهام شرکت با حق سود و رأی.

• توکن بدهی: بدهی با سود ثابت یا متغیر.

• توکن پشتیبان‌دارایی: دارایی واقعی مثل املاک یا کالاها.

• توکن کاربردی: (هرچند نه کاملاً امنیتی) برای جمع‌آوری سرمایه پروژه‌ها.

جدول انواع توکن‌ها:

نحوه کار STO

STO به استارت‌آپ‌ها کمک می‌کند سرمایه جمع کنند، اما قانونی‌تر از ICO.

توکن‌ها روی بلاکچین ذخیره می‌شوند و مقررات از سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند.

مثلاً، توکنیزه کردن املاک (ارزش جهانی ۳۸۰ تریلیون دلار) تجارت را آسان می‌کند.

دارایی‌های نشان‌دهنده: املاک، سهام، کالاها، صندوق‌ها.

عوامل و نکات قبل از راه‌اندازی STO

• نوع دارایی: فیزیکی، سهام یا بدهی؟

• حوزه قضایی: محل دارایی، قوانین محلی، مالیات.

• ساختار شرکتی: مجوز صدور در اسناد شرکت.

• AML/KYC: الزامات ضدپولشویی و شناخت مشتری.

• پلتفرم: انتخاب Securitize یا Tokensoft با بررسی سابقه.

گام‌به‌گام راه‌اندازی STO در ۲۰۲۵

1. آماده‌سازی: ایده محکم، مشاوره قانونی، تعیین ارزش توکن.

2. پیش-STO: بازاریابی، وایت پیپر، انتخاب صرافی و نگهبان

3. راه‌اندازی: فروش جمعی، ثبت‌نام سرمایه‌گذاران، چک KYC.

4. پس-STO: ساخت محصول، به‌روزرسانی سرمایه‌گذاران، پشتیبانی ۲۴/۷.

مزایا و معایب STO

مزایا:

• امن‌تر از ICO به دلیل مقررات.

• هزینه پایین‌تر از IPO.

• نقدینگی ۲۴/۷ و دسترسی جهانی.

معایب:

• مقررات پیچیده اداری.

• محدودیت سرمایه‌گذاران در برخی مناطق.

نتیجه‌گیری

STO راهی قانونی و امن برای عرضه توکن امنیتی است که ICO را بهبود می‌بخشد.

در ۲۰۲۵، با رشد بازارها، STO فرصت‌های زیادی برای استارت‌آپ‌ها ایجاد می‌کند.

حالا آماده‌اید STO راه‌اندازی کنید؟ نظرتان را کامنت کنید یا به دوره آکادمی بپیوندید!

بخش FAQ

سؤال: STO چیست؟
پاسخ: عرضه توکن امنیتی، شبیه ICO اما قانونی‌تر.

سؤال: تفاوت STO با ICO چیست؟
پاسخ: STO مقرراتی و امن‌تر است، ICO اغلب بدون قوانین.

سؤال: چگونه STO راه‌اندازی کنیم؟
پاسخ: از آماده‌سازی تا پس-STO، گام‌به‌گام در مقاله توضیح داده شد.

سؤال: مزایای STO در ۲۰۲۵ چیست؟
پاسخ: نقدینگی بالا، هزینه پایین، دسترسی به دارایی‌های واقعی.