Hyperliquid (HYPE) چیست و چگونه کار می‌کند؟ راهنمای کامل صرافی غیرمتمرکز در ۲۰۲۵

اگر به دنبال صرافی غیرمتمرکز (DEX) پرسرعت برای معاملات آتی دائمی هستید، Hyperliquid (HYPE) یکی از بهترین گزینه‌هاست. Hyperliquid یک پلتفرم لایه ۱ اختصاصی است که روی بلاکچین HyperEVM عمل می‌کند و به کاربران اجازه می‌دهد بدون نگهداری دارایی‌های پایه، روی قیمت‌های کریپتو شرط‌بندی کنند.

این صرافی با دفتر سفارش onchain، تأخیر کم و سرعت بالا، تجربه‌ای شبیه به صرافی‌های متمرکز (CEX) اما با مزایای DeFi ارائه می‌دهد.

در ۱۹ نوامبر ۲۰۲۵، با قیمت HYPE حدود ۳۸.۵۰ دلار، بازار کپ ۱۰.۲۹۹ میلیارد دلار و TVL ۴.۵۲ میلیارد دلار، Hyperliquid رشد چشمگیری داشته.

در این مقاله، چیستی Hyperliquid را توضیح می‌دهیم، نحوه کار آن را گام‌به‌گام بررسی می‌کنیم، ولت‌ها و توکن HYPE را معرفی می‌کنیم، و ریسک‌ها را پوشش می‌دهیم. اگر مبتدی در DeFi هستید، این پست راهنمای کاملی برای ورود به معاملات پرپچوال است. آماده‌اید؟ بیایید شروع کنیم!

Hyperliquid چیست؟

Hyperliquid یک صرافی غیرمتمرکز دائمی است که روی بلاکچین لایه ۱ HyperEVM عمل می‌کند و بر معاملات آتی دائمی تمرکز دارد. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد بدون نگهداری دارایی‌های پایه، روی قیمت‌های کریپتو شرط‌بندی کنند.

مین‌نت HyperEVM با قابلیت‌های قرارداد هوشمند راه‌اندازی شده و سرعت بالا و تأخیر کم معاملات را حفظ کرده است.

ویژگی کلیدی Hyperliquid، دفتر سفارش onchain است که معاملات واقعی‌زمان، شفاف و با حداقل تأخیر را امکان‌پذیر می‌کند.

این صرافی از ارزهایی مثل BTC (۸۹,۷۷۸ دلار)، ETH (۲,۹۶۴ دلار)، AVAX (۱۴.۰۲ دلار)، SOL (۱۳۴.۳۴ دلار) و SUI (۱.۵۷ دلار) پشتیبانی می‌کند.

Hyperliquid شکاف CeFi و DeFi را پر می‌کند و تجربه معاملاتی پرسرعت برای کاربران مدرن DeFi ارائه می‌دهد.

رویکرد جامعه‌محور آن — بدون VC، ۷۰٪ توکن به کاربران، و بازگرداندن تمام درآمد به جامعه — آن را متمایز می‌کند.

تا نوامبر ۲۰۲۵، بازار کپ آن ۱۰.۲۹۹ میلیارد دلار است.

لینک داخلی: برای اطلاعات بیشتر درباره DeFi، به پست DeFi چیست مراجعه کنید.

تصویر پیشنهادی: لوگوی Hyperliquid، alt text: “لوگوی صرافی Hyperliquid HYPE”

Hyperliquid چگونه عمل می‌کند؟

Hyperliquid روی بلاکچین لایه ۱ طراحی‌شده برای مشتقات کار می‌کند و از الگوریتم اجماع HyperBFT برای پردازش سریع استفاده می‌کند.

این سیستم معاملات، سفارش‌ها و لیکوییدیشن‌ها را در زمان واقعی onchain ثبت می‌کند.

• صرافی DEX دفتر سفارش دائمی: برخلاف AMMها، از دفتر سفارش سنتی استفاده می‌کند که پیشنهادها و درخواست‌ها را مانند CEX تطبیق می‌دهد. تا نوامبر ۲۰۲۵، ۱۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه را پشتیبانی می‌کند.

• سیستم مارجین: خانه تسویه غیرمتمرکز کراس-مارجین (توزیع وثیقه) و ایزوله-مارجین (وثیقه اختصاصی) را مدیریت می‌کند.

• مکانیسم قیمت‌گذاری: اوراکل غیرمتمرکز هر ۳ ثانیه قیمت‌ها را به‌روزرسانی می‌کند و ریسک دستکاری را کاهش می‌دهد.

انواع سفارش و گزینه‌های موجود در Hyperliquid

لایه ۱ برای هر دارایی دفتر سفارش نگه می‌دارد و با خانه تسویه ادغام است.

انواع سفارش: بازار، لیمیت، استاپ بازار، استاپ لیمیت، اسکیل، TWAP.
گزینه‌ها: Reduce Only، GTC، Post Only (ALO)، IOC، TP، SL.

جدول انواع سفارش:

ولت‌ها در Hyperliquid چیستند؟

ولت‌ها راهی برای شرکت در استراتژی‌های معاملاتی با ویژگی‌هایی مثل مدیریت لیکوییدیشن هستند.

کاربران (DAO، مؤسسات، افراد) واریز می‌کنند و سود به اشتراک می‌گذارند. صاحبان ۱۰٪ سود می‌گیرند (جز ولت‌های پروتکل).

• HLP: ولت پروتکل برای بازارسازی و لیکوییدیشن، بدون تقسیم سود، قفل ۴ روزه.

• ایجاد ولت: حداقل ۱۰۰ USDC، رهبران ۵٪ مالکیت حفظ کنند.

• واریز/برداشت: ساده، قفل ۱ روز برای کاربری، ۴ روز برای HLP. مثال: واریز ۱۰۰ USDC به ولت ۹۰۰ USDC → ۱۰٪ مالکیت، برداشت ۱۹۰ USDC پس از کسر ۱۰٪.

توکن HYPE چیست؟

HYPE ارز بومی Hyperliquid است و در حاکمیت، استیکینگ و تراکنش‌های HyperEVM نقش دارد.

دارندگان با رأی‌گیری شبکه را شکل می‌دهند و استیکینگ پاداش می‌دهد.

عرضه کل: ۱ میلیارد (۷۰٪ کاربران).

جدول توزیع HYPE:

چگونه در Hyperliquid معامله کنیم؟

• از ولت DeFi یا ایمیل وارد شوید.

• Onboarding با ایمیل: کد ۶ رقمی، واریز USDC از Arbitrum.

• اتصال ولت: EVM-compatible مثل MetaMask، USDC native Arbitrum (بهتر از bridged).

TVL Arbitrum تا نوامبر ۲۰۲۵: ۱۳.۶۲ میلیارد دلار (سهم L2: ۳۲.۲٪).

برای ولت‌ها، به پست کیف‌پول DeFi چیست مراجعه کنید.

کارمزدهای معاملاتی در Hyperliquid چیست؟

بر اساس حجم ۱۴ روزه، از ۲۶ فوریه ۲۰۱۵. تمام کارمزدها به HLP و صندوق کمک (با HYPE) می‌رود.

تخفیف ارجاعی برای ۲۵ میلیون اول.

ریسک‌های مرتبط با معامله در DEXهایی مثل Hyperliquid

• قرارداد هوشمند: وابستگی به Arbitrum.

• شبکه: downtime ممکن.

• نقدینگی: لغزش قیمتی.

• اوراکل: داده‌های نادرست → لیکوییدیشن.

اقدامات: سقف علاقه باز، محدودیت ۱٪ از قیمت اوراکل.

برای اخبار DeFi، به CoinTelegraph مراجعه کنید.

نتیجه‌گیری

Hyperliquid با HyperEVM و دفتر سفارش onchain، DeFi را به سطح جدیدی می‌برد.

با HYPE ۳۸.۵۰ دلار و TVL ۴.۵۲ میلیارد دلار در ۲۰۲۵، گزینه‌ای عالی برای معاملات پرپچوال است.

حالا نوبت شماست: در Hyperliquid معامله کرده‌اید؟ نظرتان را کامنت کنید یا به دوره DeFi آکادمی بپیوندید!

سؤالات متداول (FAQ)

سؤال: Hyperliquid (HYPE) چیست؟
پاسخ: صرافی DEX دائمی روی HyperEVM برای معاملات آتی.

سؤال: HYPE token چگونه کار می‌کند؟
پاسخ: برای حاکمیت، استیکینگ و تراکنش‌های پیشرفته.

سؤال: ولت‌های Hyperliquid چیستند؟
پاسخ: برای شرکت در استراتژی‌ها و اشتراک سود.

سؤال: ریسک‌های Hyperliquid چیست؟
پاسخ: قرارداد هوشمند، شبکه، نقدینگی و اوراکل.